Цифровые монеты, имеющие устойчивый либо фиксированный курс, принято называть стеблкоинами. Относятся эти монеты к универсальным средствам, используемым для расчета, удобно их использовать для хранения капитала и торговли, помогут стеблкоины защитить инвестиционный портфель от рисков и высокого уровня волатильности. Активы и источники обеспечения стеблкоинов бывают разными, а бывают эти монеты алгоритмическими и централизованными.
Коротко о предназначении стеблкоинов
Стеблкоины есть на любых торговых платформах в любом количестве, относятся они к категории ликвидных активов. Эти монеты являются универсальным решением для хранения капитала трейдеров или инвесторов, а еще ими удобно торговать на финансовых рынках. Переводить стеблкоины проще, чем фиатные средства, а еще они являются хорошим средством для защиты от волатильности, соответственно активно используются в децентрализованных программах и для дополнения инвестиционных портфелей.
Короткая справка о популярных стеблкоинах
Количество стабильных монет на рынках измеряется сотнями. Что касается первой десятки стеблкоинов, выигрывающих у других по размеру капитализации, то входят в нее УСДТ от Тезер, УСДС от УСД Коин, БУСД от Бинанс УСД, УСТ от ТерраУСД, ДАИ от Даи, ТУСД от ТрайУСД, УСДП от Ракс Доллар, ФЕИ от Фей УСД, а также УСДД от УСДД, МИМ от Мэджик Интернет Мани.
Коротко о привязке стеблкоинов к конкретным активам
Наибольшее распространение в мире имеют стеблкоины, что привязаны к американскому доллару. Передовым стеблкоином этой категории является УСДТ, что был выпущен разработчиком Тезер. Получается, одна цифровая монета торгуется по курсу доллара, но минимальные отклонения в стоимости являются допустимыми.
На основе евро был выпущен стабильный стеблкоин ЕУРС, а вот к сингапурскому доллару привязана монета ХСГД. Есть на рынке и стеблкоины, что имеют привязку к золоту, наиболее популярными в их числе считаются монеты ПАХГ и ХАУТ. Работа со стеблкоинами, привязанными к драгоценному металлу, не сопровождается списанием комиссий в ходе управления, а все расчеты с использованием этих монет быстрые и дешевые.
Описание механизмов, помогающих поддерживать цену стеблкоинов
Для поддержки стоимости стеблкоинов на оптимальной отметке каждый разработчик имеет свою отдельную систему. Для поддержки стабильности цифровых монет, в резерве должно быть достаточно активов необходимого класса, а еще разработчики тестируют эффективные способы удержания цены, используя соответственные нормы резервирования.
Короткая справка о централизованных стеблкоинах
Большинство стеблкоинов из общего их количества являются именно централизованными. Имеют эти цифровые монеты следующие характеристики:
- активы находятся под управлением фондов, где хранят резервы ценных бумаг и другие денежные запасы;
- в отношении цифровых монет и их эффективности аудит проводится регулярно;
- отчеты относительно эффективности и использования активов их разработчики публикуют регулярно;
- в роли операторов цифровых монет выступают организации, что регистрацию имеют в крупных юрисдикциях.
Стабильные централизованные стеблкоины находятся под управлением крупных корпораций, соответственно их цена удерживается в рамках нормы без серьезных отклонений. Также, управляющие такими монетами могут увеличить или уменьшить их количество, ориентируясь на то, какой объем резерва и, учитывая особенности обеспечения.
Преимущества и недостатки централизованных стеблкоинов
Устойчивость централизованных стеблкоинов является высокой, ведь они на 100% обеспечены реальными активами, что является плюсом. Централизованные стеблкоины привязаны к ликвидным активам с низкой волатильностью, что тоже является достоинством. Плюсом этих активов можно назвать и то, что найти их можно на любой платформе, а еще эти монеты удобны для хранения капитала и проведения взаиморасчетов. Также, в период торгов, эти монеты можно размещать, как базовую валюту в парах, что тоже плюс.
Если говорить о минусах стеблкоинов этой категории, то являются они такими:
- если в организации, контролирующей монеты, возникнут трудности, то и с активом будут проблемы;
- могут быть манипуляции с отчетностью, не исключены претензии со стороны финансовых регуляторов;
- нет уверенности в том, что оператор использует резерв строго в рамках разрешенного.
Если проблемы с централизованными стеблкоинами таки возникнут, то все их держатели материально пострадают.
Описание алгоритмических стеблкоинов
Алгоритмические стеблкоины являются монетами, устойчивость которых обеспечивается нетрадиционными инструментами. Обеспечением таких стеблкоинов являются криптовалюты, а, как известно, они не отличаются стабильностью, цены на активы этой категории регулярно меняются. Обеспечение таких активов – задача непростая, а для ее реализации вводят децентрализованные системы управления, соответственные компьютерные алгоритмы, поддерживающие стоимость активов.
Обеспечивают устойчивость активов этого класса за счет избыточного резервирования либо резервирования с использованием нативных монет. Первый вариант предполагает, что эмиссию токена превышает размер залога. По этому принципу обеспечивают стабильность стеблкоинам криптовалюты, выпущенные на базе протокола МакерДАО.
Криптовалюты, что выступают залогом, должны быть заблокированы, а если размер залога упал ниже нормы, являющейся обязательной, то стеблкоины ликвидируют.
Что касается резервирования с использованием нативных монет, то здесь стоит отметить, что выпустить стеблкоин и заниматься контролем его эмиссии сможет любой пользователь. Стоимость таких монет регулируют экономические агенты, а не централизованные корпорации. Баланс стеблкоинов, выпущенных с использованием нативных монет, контролируют такие параметры, как спрос и предложение.
Путь дальнейшего развития стеблкоинов
Критика в сторону стеблкоинов постоянно поступает от официальных финансовых регуляторов и властей некоторых государств. О рисках, связанных со стабильными монетами, американские власти даже составили в прошлом году отчет, отметив, что прозрачным использование этого актива не является, а потенциальной угрозой для инвесторов он становится уже сейчас.
Регуляторы считают, что с конвертированием этих монет в фиатные деньги возникнут сложности, а регулировать эту сферу планируют более жестко. Для ринка цифровых монет стеблкоины считают тоже опасными, ведь их использование вызвать может каскадный эффект.
